Les échanges commerciaux du Vietnam ont atteint 930 milliards de dollars en 2025, consolidant la transformation du pays au-delà de sa fonction de simple délocalisation manufacturière anti-chinoise. Les investissements directs étrangers réalisés ont atteint 27,62 milliards de dollars, une hausse de 9% sur un an, témoignant d’une montée en gamme technologique qui redéfinit sa position dans les chaînes de valeur mondiales.
Cette évolution révèle un écosystème industriel vietnamien qui gagne en autonomie tout en restant paradoxalement dépendant des intrants chinois. Le défi stratégique consiste désormais à équilibrer innovation domestique et intégration régionale dans un contexte géopolitique tendu.
Une montée en gamme technologique accélérée
Le Vietnam applique une stratégie nationale des semi-conducteurs jusqu’en 2030, s’appuyant sur la présence de géants comme Samsung et Intel. La capacité vietnamienne d’assemblage et de test de semi-conducteurs devrait passer de 1% actuellement à 8-9% de la capacité mondiale d’ici 2030.
Cette transformation s’appuie sur des investissements concrets. Viettel construit la première usine de fabrication de puces semi-conductrices du Vietnam au parc technologique Hoa Lac à Hanoï, tandis que FPT développe une usine d’assemblage et de test de semi-conducteurs. Qualcomm a lancé son troisième plus grand centre de R&D en IA au Vietnam, et NVIDIA a signé des accords avec le gouvernement pour étendre la recherche en IA et semi-conducteurs.
L’écosystème technologique local se renforce. Le marché informatique vietnamien compte plus de 530 000 ingénieurs informatiques, avec 153 universités et instituts de formation produisant environ 50 000 diplômés en informatique par an. L’électronique représente plus de 33% des exportations totales du Vietnam, les exportations d’ordinateurs et de composants dépassant 107 milliards de dollars en 2025.
L’automobile électrique, nouveau pilier industriel
Le Vietnam construit méthodiquement une filière automobile électrique intégrée. Le gouvernement vise la production d’un million de véhicules électriques d’ici 2030, VinFast affichant une croissance des ventes de plus de 470% début 2025.
Cette stratégie s’appuie sur la maîtrise de la chaîne de valeur batteries. VinES développe une usine de batteries LFP de 5 GWh à Ha Tinh en partenariat avec le chinois Gotion High-Tech, tandis que LG Energy Solution planifie une installation de production et d’assemblage de batteries pour véhicules électriques à Phu Tho.
Cette montée en gamme illustre la stratégie vietnamienne : absorber les technologies chinoises tout en développant des capacités propres. Le pays ne se contente plus d’assembler, il conçoit et produit des composants critiques.
La persistance des chaînes chinoises
Malgré cette ambition d’autonomie, le Vietnam demeure fortement intégré aux chaînes de valeur chinoises. Les échanges Vietnam-Chine ont atteint plus de 136 milliards de dollars sur les sept premiers mois de 2025, en hausse de 21,3% sur un an. 40% des composants importés pour l’électronique proviennent encore de Chine.
Cette dépendance se reflète dans la structure commerciale. La Chine reste le premier partenaire commercial du Vietnam, représentant 40,2% des importations nationales totales, contre 37,31% l’année précédente. Les importations depuis la Chine ont bondi début 2025, notamment en électronique, outillage, plastiques et pièces automobiles.
Cette interdépendance révèle un paradoxe : le Vietnam développe ses capacités technologiques tout en renforçant ses liens avec l’économie chinoise. Le pays offre un terrain d’entente pratique, suffisamment proche de la Chine pour maintenir la continuité opérationnelle, mais suffisamment distinct pour fournir une diversification significative.
Un laboratoire de la mondialisation 3.0
Le Vietnam cristallise les nouvelles logiques de localisation industrielle post-Covid. Les entreprises adoptent massivement des stratégies “Chine+1” pour diversifier leurs chaînes d’approvisionnement. Apple prévoit de réduire sa production basée en Chine de 95% à environ 75% d’ici 2025, relocalisent une partie de sa fabrication au Vietnam.
Cette reconfiguration s’appuie sur des avantages structurels. Les coûts de main-d’œuvre vietnamiens (3 dollars de l’heure) restent inférieurs à ceux de la Chine (6,50 dollars). Le pays a construit l’un des portefeuilles d’accords de libre-échange les plus étendus d’Asie, notamment CPTPP, EVFTA et RCEP, offrant un accès préférentiel aux principales économies.
Le positionnement géographique amplifie ces atouts. Avec plus de 3 200 kilomètres de côtes, le Vietnam offre un accès direct aux routes commerciales les plus fréquentées au monde via ses ports en eaux profondes.
Les défis de l’écosystème autonome
Malgré ces avancées, le Vietnam affronte des goulots d’étranglement structurels. Les coûts logistiques représentent 16,5% du PIB, et les ports comme Cat Lai et Hai Phong font face à la congestion. Les goulets d’étranglement infrastructurels et les pénuries de compétences doivent être traités pour répondre aux demandes des industries émergentes comme l’IA et la robotique.
La réglementation évolue pour soutenir cette transition. La loi sur l’industrie technologique numérique, promulguée le 14 juin 2025, vise à attirer les investissements, stimuler l’innovation et cultiver des ressources humaines de haute qualité. Les startups innovantes en IA et semi-conducteurs bénéficient d’incitations fiscales et peuvent recevoir un financement direct pour la formation, la R&D et la production pilote.
Le Vietnam navigue entre ambition technologique et réalités géopolitiques. Son succès dépendra de sa capacité à développer un écosystème innovant tout en préservant son intégration dans les chaînes de valeur régionales. Cette équation délicate définira son rôle dans la mondialisation 3.0 : partenaire stratégique plutôt qu’alternative défensive à la Chine.
Sources
- Vietnam Manufacturing Landscape - 2025 Overview and Trends
- Vietnam Manufacturing Investment Guide 2025-2030
- Foreign Direct Investment in Vietnam - Mekong Capital
- Vietnam’s export situation in the first seven months of 2025
- Vietnam Trade Partners 2025 Data Insights
- Accelerating Ahead: How Vietnam is Building a Competitive Semiconductor Hub - SEMI
- Vietnam’s Digital Tech Industry Law - Tilleke & Gibbins